上证和深证的股票如何区分

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  指数的基本原理都是一样的,充分分散头部效应优胜劣汰,都可以参照沪深300。

  只是不同的类型具有各自不同的特点,由此衍生出不同的风险和收益预期,因此把它们区分清楚,对实际投资的意义也是非常重要的。

  第一类,宽基指数

  因为收录范围非常宽泛,按照市值排名一揽子收入,所以叫它“宽基指数”。

   

  介绍几个常见的:

   

  沪深300,收录的是前300个规模最大的公司,也叫“大盘股指数”;

  中证500,收录的是除沪深300之外,排名301-800的500家公司,也叫“中小盘指数”;

  中证1000,收录的是沪深300中证500之外,排名801-1800的1000家公司,可以叫它“小盘指数”。

   

  等等,以此类推,还有中证800,中证2000,很多很多。

   

  特别说明,像上证指数、深证指数这两个“全收录”的指数,因为缺少淘汰机制,实际上并不能准确描述股市的真实波动,无论是作为参照标准还是投资标的,通常都不选这两支。

   

  另外像上证50,虽然也算作宽基指数,但因为收录的50只仅限上海交易所,也不具备很好的代表性。

   

  宽基指数很适合作为投资的基本盘。只是因为它交易费率低,需要长期持有,因此不太被从业者推荐。

   

  如果只选择买一支基金,那就是沪深300;如果做组合,可以选沪深300中证500,涵盖股市排名前20%的公司。

   

   

上证和深证的股票如何区分

上证和深证的股票如何区分(网络配图 侵删)

  第二类,行业指数

   

   

  中证公司把A股分成10个大行业和20多个小行业。如下图所示。

上证和深证的股票如何区分

上证和深证的股票如何区分(网络配图 侵删)

  每一个行业都有它对应的指数。

   

  以医药卫生行业为例:

   

  有中证医药100指数——和沪深300、中证500类似,收录的是医药行业前100家最大的公司。

   

  也有全指医药指数——对全部医药公司的收录,和上证指数以及深证指数类似,全收录。

   

  同理,医药100比全指医药更适合作为投资标的。

   

   

  投行业就是通常所说的“投赛道”,它和宽基指数的投资逻辑就不太一样了。

   

  投宽基指数,只要国家增长,宽基指数就会跟随增长。

   

  投行业指数,要看行业格局是不是清晰,未来有没有增长潜力,是不是能持续为社会、经济创造价值,等等。当然,国家增长也是大前提。

   

  因此,从风险的角度,行业指数风险要高于宽基指数。

   

  从收益预期的角度,也应该要高于大盘平均水平。否则,如果一个行业的预期增长不及平均水平,那为什么不直接投大盘指数呢?

   

  所以和主动基金一样,行业指数也是一种实现超额回报的方式,当然,也承担高于平均的风险。

上证和深证的股票如何区分

上证和深证的股票如何区分(网络配图 侵删)

  第三类,主题指数

   

   

  和上面两种不同,主题指数基金不是以规模、行业,而是以一种特定的风格、主题作为选股的标准。

   

  最常见的比如红利指数,是选取现金股息率高、分红比较稳定的股票。

   

  类似的还有金属主题、低碳主题、基本面主题、价值主题、低波动主题等等等等,琳琅满目。

   

  对这一类指数,它的划分逻辑对我来说,不像上面两种那么清晰明了,所以我不会选择这一类作为投资标的。当然我的观点仅供参考。

   

  其实做投资真的不需要懂得所有的东西,把能够看懂的东西琢磨明白,才比较重要。

   

  价值投资理论其中有一个原则,就是建立自己的能力圈,在能力圈以内投资。

   

  就像IBM的创始人老托马斯?沃森说的,“我不是天才。我有几点聪明,我只不过就留在这几点里面。”

   

   

  另外,很多主动基金也喜欢用一种风格或者主题来命名,比如“xx蓝筹精选”“xx文体产业股票基金”,这里的“蓝筹精选”“文体产业”也是一种风格、一种主题。

   

  对于指数基金,重点是理解运行机制和原理。

   

  对于主动基金,不管它叫什么名字,重点是挑人。

   

  因为基金经理的投资风格也是有可能发生改变的,随着时间的推移,一支主动基金最后的投资领域与最初的领域完全有可能产生很大偏差,这种现象也叫做风格飘逸。